1.资产     　　资产就是企业所拥有或者控制的，能以货币计量的经济资源。例如，现金、银行存款等活钱；还有原材料、产成品、半成品、固定资产等东西；而专利权、商标权等摸不着的也是资产，投资也属于资产。资产需要能够控制，租用别人的东西，不能算做自己的资产，而租给别人的东西，虽不在自己手里，但仍算做自己的资产。资产必须能够用货币进行计量而且必须是经济资源。所谓经济资源就是能赚钱的东西。象报废的机器就不应记作资产。    　　2.负债     　　负债是企业承担的能以货币计量，需要以后用资产或劳务偿付的债务。它又分流动负债和长期负债。流动负债一般指时间较短的，一般在一年内或者比一年长但是在一个营业周期内偿还的债务，比这个长的就是长期负债。如短期借款属于流动负债，期限为几年的银行贷款就是长期负债了。只有目前和过去的业务才会形成当前的债务。对于预期要发生的业务所产生的债务，不能作为会计上的债务。负债是将来要支付的经济责任，即使现在没有货币也要作为负债。比如，借款的利息一般半年支付一次，但每月都要记帐，把应付利息作为一项负债处理。负债必须可以估价并且是在以后用现金或其它资产或劳务来偿付的确实的债务，需要有凭有据。     　　3.所有者权益     　　所有者权益是企业投资人对企业净资产的所有权，是企业全部资产减去全部负债后的余额。资金来源有两部分，一部分是股东投的钱，即所有者权益，另一部分是借来的钱，也就是债权人的钱。由于借款是一定要还的，当企业经营不好或亏本时，减少的钱是所有者权益，也就是说，亏只能亏股东的。当然，当企业盈利是，所有者权益也会增大，所以所有者权益并不一定等于股东初始的投资额，而是随企业经营好坏而增减。所有者权益不同于负债，所有者权益表明企业归谁所有，不用偿还。负债表明企业欠谁的钱，是要还的。所有者权益不需要付利息但可参加分红，负债则需要付利息但不可参加分红。在企业破产清算时，要先还负债，有剩余才会偿还给投资者。     　　4.收入     　　收入是企业业务中产生的收益，是企业卖出产品，提供劳务所发生的和将发生的现金流入，或债务的清偿。收入要能用货币计量，且有据可查，必须与相关费用匹配。收入会导致企业资产增加，扣除相关费用后的净额可导致所有者权益增加，故收入是企业经营成果的重要组成部分，是反映企业经济效益好坏的一项基本指标。     　　5.费用     　　费用是企业在生产过程中发生的各项耗费。可以理解为成本。包括为取得营业收入而花的所有可以用钱来衡量的人、财、物的耗费。费用一般包括料、工、费。料指材料；工指人工，可以理解为为人工花的工资；费指各项管理费用(可以理解为管理人员工资)、财务费用(支付利息)、销售费用(如广告费)。费用与收入要匹配，即凡是取得收入都要付出代价，若费用增长而收入不变，所有者权益就会减少。     　　6.利润     　　收入减费用就是利润，要是费用比收入还大，那就是亏损。

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新税法下小型微利企业的筹划空间    　　关于小型微利企业税收优惠的规定，2008年即将实施的《企业所得税法》（以下简称新税法）与现行《企业所得税暂行条例》（以下简称旧税法）相比之下变动较大。    　　新税法规定：“企业所得税的税率为25％”：“符合条件的小型微利企业，减按20％的税率征收企业所得税。”而旧税法规定：“纳税人应纳税额，按应纳税所得额计算，税率为33％”，并且财税字〔1994〕009号也明确规定：“关于两档照顾性税率规定对年应纳税所得额在3万元（含3万元）以下的企业，暂减按18％的税率征收所得税；年应纳税所得额在10万元（含10万元）以下至3万元的企业，暂减按27％的税率征收所得税”。我们看到，新税法将微利企业的税率优惠重新进行了界定，通称小型微利企业。虽然目前相关条文还未明确它的评定标准，但是通过假设条件，利用税率变化预算企业税后最佳利润，为今后的税收筹划提供参考依据还是很有必要的。　    　　分析一：按旧税法规定年应税所得额为3万元（含3万元）的企业，税后利润为3×（1－18％）＝2.46万元。但是，对于年应税所得额在10万元以下，3.0001万元～3.3698万元之间的企业，税后利润为（3.0001～3.3698）×（1－27％）＝（2.190073万元～2.459954万元）＜2.46万元；通过数据对比，我们看到应税所得额介于3.0001万元～3.3698万元之间的企业，其税后利润要小于应税所得额为3万元的企业；相反，当应税所得额介于3.3699万元与10万元（含10万元）之间时，税后利润就呈现出了最佳状态，（3.3699万元～10万元）×（1－27％）＝（2.460027万元～7.3万元）＞2.46万元。那么，再看年应税所得额介于10.0001万元～10.8955万元之间的企业同样也是如此，税后利润为（10.0001～10.8955）×（1－33％）＝（6.700067万元～7.299985万元）＜7.3万元，其税后利润要小于应税所得额为10万元的企业；当年应税所得额大于10.8955万时，税后利润大于7.3万元，也是处于最佳状态。  　　    　　从以上分析，旧税法虽然对微利企业（年应税所得额不高于10万元）规定了18％和27％两档优惠税率，但当年应纳税所得额介于3.0001万元～3.3698万元或10.0001万元～10.8955万元之间时，它们的税后利润与年应纳税所得额为3万元或10万元时相比反映的是不增反降。可以说，企业只有跳跃式的避开这“两道坎”，才有可能取得税后的更大利润。    　　因此，在旧税法优惠税率条件下，从鼓励微利企业的发展角度看，优惠范围内也有相对的“不优惠”。    　　分析二：用新、旧税法中的适用税率，分析小型微利企业税后利润的微妙变化。例如：假设甲、乙、丙3家企业，2006年度应纳税所得额分别为3万元、10万元、20万元，按旧税法的税率计算应纳税额为：甲企业：3×18％＝0.54万元；乙企业：10×27％＝2.7万元；丙企业：20×33％＝6.6万元。  　　    　　如果，再按2008年即将实施的新税法的税率测算，甲、乙假如被税务机关确定为“小型微利企业”，其应纳税额为：甲企业：3×20％＝0.6万元；乙企业：10×20％＝2万元；丙企业：20×25％＝5万元。  　　    　　上下两组数据相比，在企业经营状况完全相同条件下，甲企业较以前多缴纳了企业所得税0.6－0.54＝0.06万元，增长了11.11％（0.06÷0.54）；乙企业较以前少缴纳企业所得税2.7－2＝0.7万元，减少了25.93％（0.7÷2.7）；丙企业较以前少缴纳企业所得税6.6－5＝1.6万元，减少了24.24％（1.6÷6.6）。  　　相反，若甲、乙两家企业未被税务机关确定为小型微利企业，其应纳税额为：甲企业：3×25％＝0.75万元；乙企业：10×25％＝2.5万元；丙企业：20×25％＝5万元。  　　    　　这组与假如被确定为小型微利企业的应纳税额比较，结果又有所不同：甲企业较以前多缴纳了企业所得税0.75－0.54＝0.21万元，增长了38.89％（0.21÷0.54）；乙企业较以前少缴纳企业所得税2.7－2.5＝0.2万元，减少了7.41％（0.2÷2.7）；丙企业较以前少缴纳企业所得税6.6－5＝1.6万元，减少了24.24％（1.6÷6.6）。　    　　综上分析，盈利最小的甲企业无论是否被确定为小型微利企业，其应纳所得税额较以前分别增长了38.89％和11.11％；可是，乙企业无论是不是小型微利企业，其应纳税额较以前都呈现减少状态，如果被确定为小型微利企业其减少幅度更加可观，减少率差为18.52个百分点（25.93％－7.41％）；对不符合小型微利条件的丙企业无论怎样缴纳企业所得税都较以前减少了24.24个百分点。以此得出，合并后的新税法虽然给小型微利企业加大了税收优惠，但对于年应税所得额在3万元（含3万元）以下的企业较以前加重了税收负担；而介于年应税所得额在10万元（含10万元）以下至3万元的企业税收负担相对大减，如果在不是“小型微利企业”条件下，它与年应税所得额超过10万元的企业税负减少率相比也处于优势，少了16.83个百分点（24.24％－7.41％），更不用说是小型微利企业了。  　　    　　因此，小型微利企业如何根据自身盈利状况，有利地去把握税收筹划应注意以下几点：首先，无论企业大小在现行所得税政策条件下，还是要避开年应税所得额介于3.0001万元～3.3698万元、10.0001万元～10.8955万元的磨合区，选择最佳获利。　    　　其次，微利企业按照新税法的符合条件，积极向税务机关申请争取确认为“小型微利企业”，创造比一般企业所得税率低5个百分点的税收优惠。  　　    　　再次，对小型微利企业的发展，在税收政策上国家是积极扶持的，从新旧所得税法规定的优惠税率上可以看出，扶持力度正在与一般企业逐渐缩小，如旧税率的18％与新税率的20％。今后小型微利企业只有加速发展自身的经济实力，才是应对税收政策变化、着力筹划最佳优惠的方向。

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中小民企如何选择融资        改革开放20多年以来，广东的民营经济发展迅速，一直在全国的发展水平中遥遥领先。目前，广东省民营中小企业已经进入全面发展的时期，民营经济生产总值增长速度快，民营中小企业数量持续增长，资产规模不断提高，龙头企业迅速崛起，同时，传统型民营经济的产业结构正在发生变化，科技型民营经济正在崛起。从广东民营中小企业的发展情况来看，其融资具有三大特点。         第一，以自我融资为主，即依靠内部积累，外部融资比较小。         第二，融资渠道狭窄，银行信贷是民营中小企业的主要渠道。         第三，民间借贷迅速发展，成为民营中小企业资金来源的重要补充。       　　融资结构的比较分析       　　企业融资分为内部融资和外部融资。内部融资是指企业依靠自身的资金积累，即内部积累方式来融资。外部融资是企业通过一定的途径或借助某种金融工具获得他人的资金实现的融资，包括企业直接融资（债权股权融资等）、间接融资（银行贷款等）、其他融资方式。企业融资结构是指内部融资与外部融资之间，以及各种资金来源的比例关系。       　　与全国的民营企业融资结构比较       　　有关数据显示，广东民营中小企业内部融资的比重占60%，而中国的民营企业内部融资比重更高，达到90.5%.广东省与全国民营企业融资结构有共同之处，就是主要依靠内部融资。在企业的外部融资中，银行贷款占广东民营中小企业融资的20%，高于全国4%的水平；其他的直接融资比例广东占20%，而全国民营企业只占5.5%.这说明广东的民营中小企业与全国一样直接融资渠道不畅，难以利用股票市场或债券市场来融资。过度依赖内部融资、外部融资又主要依靠银行贷款的融资结构严重制约了广东民营中小企业发展。       　　与美国、日本的企业融资结构比较       　　从总体来说，美国与日本的融资结构也是以内部融资为主，而且，美国企业的直接融资比重高于间接融资，而日本企业的间接融资比重高于直接融资。不同的是日本政府扶持资金比重相对较高，而美国政府对中小企业的直接资金扶持的比重较低。但是，随着金融市场的发展、融资工具及融资渠道的多元化，美、日两国的中小企业有更多的选择余地以获得充足的资金，从而迅速发展。       　　从美日企业的融资结构来看，大力发展并完善货币市场和资本市场将有助于中小企业融资难问题的解决。因此，改善当前广东或者中国的融资结构，应当是拓展除银行之外的多种融资形式，推进建立多层次的中小企业债权、股权融资体系。提高外部融资的比重，可以从根本上解决民营中小企业融资困难的问题。但是，这是一个漫长的过程。从企业自身的角度来说，不但要善于经营，而且要提高信息透明度和社会信用。从金融机构的角度来说，提倡金融创新，着力于建立多层次、多渠道的民营中小企业融资体系。从政府的角度来说，通过扶持与引导，健全法律与信用担保机制，努力给民营中小企业的发展提供一个良好的社会环境。       　　广东省民营中小企业融资模式的选择       　　从上述分析可知，民营中小企业应向着直接融资的渠道发展。但是不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同，融资模式应各有侧重。企业如何选择融资模式？结合广东中小企业的特点，可以分为三类民营中小企业：科技型民营中小企业、具有一定生产能力的中小企业和无竞争优势的中小企业，对应这三类不同的民营中小企业，应选择发展不同的融资模式。       　　1.科技型民营中小企业      　　在21世纪，科技是发展的主题。科技型的民营企业是广东省高新技术产业发展的重要力量。政府的态度也越来越重视，在政策方面一直重点扶植这些科技民营企业，着重于为中小企业的发展提供良好的法制环境、政策环境、市场环境等等。广东的科技型民营企业不仅具备政策优势，还具备以下优势：一是良好的人才资源，全省共有高校71所，在校研究生3.7万人，应届毕业生0.69万人。同时广东经济的发展，吸引了全国的人才涌进广东，为高新技术的发展提供了丰富的人才资源；二是优越的地理环境，使其充满了机遇与挑战。与香港相临的深圳，电子以及通信设备是其经济发展的主体，在深圳投资的科技型民营企业多为港商投资或是中港合资，其创造高新技术产品的产值约占深圳的五分之一。根据实际情况，这类民营中小企业应主要选择直接融资模式：一是股权融资；二是基金融资。       　　股票市场是企业直接融资的主要场所。由于科技型产业一般都具备实质性的技术优势，很多希望获得高收益的风险投资家看好科技型产业，并愿意购买该行业的股票。深圳的中小企业板块为该类风险性投资的中小企业提供了融资的可能性。虽然股权融资在一定时期内牺牲股权，但是中小企业可以借助这些资本获得长期的发展。除了国内的创业板市场，科技型中小企业还可以到香港的创业板市场融资。香港证监部门目前仍积极鼓励内地民营企业，特别是中小科技企业到香港创业板上市。如果中小企业资产质量较好，产品科技含量较高，有一定的现金流，还可以到海外创业板融资。除了美国纳斯达克市场之外，新加坡、加拿大、澳大利亚和新西兰等国均设立了针对中小科技企业上市融资的创业板，也十分欢迎中国内地的科技企业。         另一个渠道是通过投资基金来寻求合作方、投资方。这类融资不需要付出成本。有必要建立广东省中小企业风险投资基金，这是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴产业，以追求因企业成长而获得长期收益为目标的一种投资基金。此类基金最直接的受益者是从事高新技术产业的新兴小企业，其功能之一在于将成千上万分散的中小额资金集聚起来，形成一定规模的风险投资基金。虽然风险投资的成功率不高，但一旦获得成功，则投资收益很高。    　　2.具有一定生产能力的民营中小企业       　　所谓具有一定生产能力的民营中小企业，是指在同行业内竞争性较强，盈利能力较好、增值能力较强的中小企业。广东省具有一定生产能力的民营中小企业是指传统的工业企业，特别是制造业和房地产业。2004年广东工业生产快速增长，全年全部工业增加值8011.15亿元，比上年增长20.0%，而民营企业增加值更是增长24.0%.在最新公布的广东省百强民营企业名单中，房地产企业和制造业企业占据了绝大部分。富力地产、恒大、珠江投资等均名列前茅。对此类企业应以银行贷款为主，辅之以企业债券和产权产易市场。       　　该类民营企业具有一定的生产能力，处于发展成长阶段，经营能力强，基本上能达到银行安全性、收益性与流动性的贷款原则之要求。商业银行在国家政策的指引下，较倾向于向此类企业贷款，但需要提供一定的担保或抵押。然而对于商业银行来说，对此类中小企业贷款仍然成本较高。可以借鉴广东发展银行的做法来控制交易成本：一是形成规模经济，降低交易成本，银行成立融资辅导中心，聚合众多民营企业的信息与成本，利用规模经济的优势来降低单个借款人的交易成本；二是通过专门技术来控制成本。银行通过创新来改变担保难的现状。       　　除了向银行贷款外，该类民营中小企业还可以通过产权交易市场和发行企业债券进行融资。民营中小企业可将部分专利（无形资产）及有形资产在产权交易所挂牌，以解决企业内部资金紧缺，增加现金流，又可以为进一步的资本市场运作打好基础。企业债券用途多为新建项目，利息高于同期银行利率，期限为2-3年。市场上一般大型企业发债较多，但是中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量较大，也可以采用这种方式融资。     　　3.无竞争优势的中小型企业       　　该类民营企业中的小企业发展目标是在竞争中生存下去。而事实上该类企业的融资如果依靠商业银行融资，就会因信息严重不对称、银行评估贷款风险成本高、违约风险大，同时因企业规模小，生命周期短，生产稳定性差，竞争和抵抗风险能力较差，而获得信贷的可能性小，额度低。由此可见，该类企业主要依靠内部积累和民间融资来解决问题。但是内部积累要在良好的经营状况下，而且具有时间长，份额小等特点，不能满足企业“时间急”的需要。因此，该类小企业只能选择民间融资，主要通过民间借贷来弥补资金缺口。       　　广东作为全国经济的前沿，居民积累了不少资金，近几年来由于存款利率较低，投资的产品有限，致使民间融资得到迅速发展。民间融资按融资双方主体可分为三类：第一类是个人之间的融资，多发生在亲戚朋友之间；第二类是企业之间的融资。表现为企业资金不足，从其他有业务往来企业调剂、拆借一部分资金，以应当务之急，另一种表现是企业之间相互欠款，因久欠未清而转化为借贷行为，债权方要求负债方支付欠款利息；第三类是企业与个人之间的融资，表现形式为企业内部职工集资。一是部分企业因无法从银行取得新的贷款，为了生存和扩大再生产，以收取风险保证金、内部集资的形式筹集所需资金；二是个别效益好的企业为给职工办福利，以付息分红为目的，进行内部集资。       　　与正规的金融市场融资相比，民间融资具有以下几个特点：一是融资成本低，虽然民间借款的利息一般比商业银行高，但是由于民间金融市场的贷款企业与借款人信息完全对称，例如对贷款企业的经营情况，贷款人的信用情况，收入状况以及还款能力等等都充分了解，减少了信用评估、抵押资产等的费用；二是融资效率高，在正规的金融市场上，商业银行对企业的融资项目不了解，经过一系列的评估之后才审批，手续繁琐，且费时。而在民间金融市场上，由于信息对称，贷款决策的速度快，效率高，及时地满足该类民营中小企业的资金需要；三是交易方式灵活，民营中小企业的融资要求是“时间急、频率高、额度小”，特别是规模小的企业，由于生产的稳定性差，对资金的要求一定要灵活，而民间融资，可以就贷款方式、期限与利率做出协商，灵活地解决企业的生产困难。

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