在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。    　　一、现金净增加额的作用分析    　　对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。    　　现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。    　　二、对企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性，偿还债务和支付股利占净现金流量的比重分析    　　(一)企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的现金流量/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资等途径取得现金流，但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。    　　(二)企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期，每1元负债由多少经营活动现金流量所补充，这个比率越大，说明企业偿还全部债务能力越强。    　　(三)企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。    　　(四)每股流通股的现金流量比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大，说明企业进行资本支出的能力越强。    　　(五)支付现金股利的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/现金股利。比率越大，说明企业支付现金股利能力越强。当然，这并不意味着投资者的每股股票就可以获取许多股利。股利发放与股利政策有关。如果管理当局无意于发放股利，而是青睐于用现金流量进行投资，以期获得较高的投资效益，从而提高企业的股票市价，那么，上述这项比率指标的效用就不是很大，因此本比率指标对财务分析只起参考作用。    　　(六)现金流量资本支出比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/资本支出总额。公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。这个比率主要反映企业利用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力，其值越大，说明企业发展能力越强，反之，则越弱。另外，该比率也可用于评价企业的偿债能力，因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时，其余部分可用于偿还债务。    　　(七)现金流入对现金流出比率。计算公式为：经营活动的现金流入累计数/经营活动引起的现金流出累计数。这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金流出的程度。一般而言，该比率的值应大于1，这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产，它体现了企业经营活动产生正现金流量的能力，在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。其值越大，说明企业上述各方面的状况越好，反之，则说明企业上述各方面的状况越差。    　　(八)净现金流量偏离标准比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/(净收益+折旧或摊销额)。这个比率表明经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度，其标准值应为1。该比率说明企业在存货、应收账款、负债等管理上的成效。其值大于1时，说明企业在应收账款、管理存货等方面措施得当，产生正现金流量；其值小于1时，说明企业在应收账款、管理等方面措施不力，产生了负现金流量。    　　三、结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用    　　现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的盈利状况，也不能反映企业的资产负债状况。但由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的纽带，利用现金流量表内的信息与资产负债表和损益表相结合，能够挖掘出更多、更重要的关于企业财务和经营状况的信息，从而对企业的生产经营活动做出更全面、客观和正确的评价。    　　(一)现金流量表与资产负债表比较分析    　　1．偿债能力的分析    　　在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。在拥有资产负债表和损益表的基础上，可以用以下两个比率来分析：    　　短期偿债能力=经营现金流量/流动负债    　　长期偿债能力=经营现金流量/总负债    　　以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。但是并非比率值越大越好，因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获得能力。    　　2．盈利能力及支付能力分析    　　由于利润指标存在的缺陷，因此可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。    　　每股经营活动现金净流量/总股本。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，表明企业支付股利的能力越强。    　　经营活动现金净流量/净资产。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。    　　(二)现金流量表与损益表比较分析    　　将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。    　　1．经营活动现金净流量与净利润比较。经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于1或等于1，说明会计收益的收现能力较强，利润质量较好；若小于1，则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，利润质量较差。    　　2．销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。    　　3．分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。    　　综上分析，现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系，在运用现金流量表对企业进行财务分析时，要注意与资产负债表和损益表相结合，才能对所分析企业的财务状况得出较全面和较合理的结论。

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编制现金流量表应注意的几个实务问题    　　为规范企业现金流量表的编制和列报，提高会计信息质量，财政部于1997年制定与发布了《企业会计准则--现金流量表》，从1998年1月1日起在全国范围施行。根据执行情况及经济环境的变化，财政部于2001年1月18日对现金流量表会计准则进行了修订，从2001年1月1日起在全国范围施行。为建立起一套适应我国市场经济发展要求，顺应国际趋势的中国会计准则体系，财政部又于2006年2月15日正式发布了39项会计准则，其中包括现金流量表准则，并从2007年1月1日起先在上市公司施行。现金流量表的编制与资产负债表和损益表的编制有所不同：一是资产负债表和损益表是根据权责发生制编制出来的，而现金流量表是根据收付实现制编制出来的，即只记录当期收支情况，而不理会这些现金流动是否归属于当期损益；二是企业在编制资产负债表、损益表等报表时，其绝大部分项目都与企业总账、明细账项目有直接的对应关系，企业会计人员可直接根据总账、明细账来填制，填制较为方便。但现金流量表项目却不能仅依据企业总账、明细账填制，其项目的填列需通过详细分析、调整才能得出，很多项目填列还要查具体发生的某一笔业务的凭证，但很多企业一年发生的业务有成千上万笔，其编制该表的工作量是非常巨大的。虽然现金流量表准则实施已8年多，但在实践中由于编制习惯及基础工作不扎实等问题，许多会计人员反映现金流量表不好编制。笔者在编制和审计现金流量表时感到以下几个问题值得会计人员和审计人员关注：    　　一、几个项目的现金流量分类    　　项目的现金流量分类是指某一现金收支对应归属于经营活动、投资活动还是筹资活动及其再细分。经营活动、投资活动和筹资活动应当按照其概念进行划分，但有些交易或事项则不易划分。另外某些现金收支可能具有多类现金流量的特征，所属类别需要根据特定情况加以确定。例如，实际缴纳的所得税，由于很难区分缴纳的是经营活动产生的所得税，还是投资或筹资活动产生的所得税，通常将其作为经营活动的现金流量。因此，企业应当合理划分经营活动、投资活动和筹资活动，对于某些现金收支项目或特殊项目，应当根据特定情况和性质进行划分，并一贯性地遵循这一划分标准。以下几个具体项目在实践中可能遇到，有的准则未明确其分类，会计人员可根据经济活动的实质和重要性等原则进行分类，并遵循一致性原则。    　　(一)银行存款的利息收入    　　从银行存款本身的来源看，既有经营活动带来的，也有筹资和投资活动带采的，因此，银行存款的利息收入与三种活动都有关联；从银行存款利息收入的会计处理看，它不符合筹资或投资活动现金流量的定义。笔者认为，对该项目的归属应考虑重要性原则，如果银行存款利息收入金额不大，则将其全部作为经营活动产生的现金流量；如果其金额较大且银行存款主要来源于某单一活动，则应将其归类为该类活动产生的现金流量；如果金额较大且各类活动产生的银行存款额相差不多，可将其按适当比例分别归为经营活动、筹资活动和投资活动产生的现金流量。    　　(二)企业往来资金中经营性与筹资性的界限    　　在会计实务中，向其他非金融企业的拆借资金一般都未列入长(短)期投资或长(短)期借款中，而是隐藏在资产负债表中的“其他应收款”或“其他应付款”中。在编制现金流量表时，可遵循以下原则：    　　①集团内部母公司与子公司、子公司与子公司的资金往来均应当作经营活动产生的现金流量，因为这样有利于母公司编制合并现金流量表。    　　②企业向其他企业借入的资金，如果金额较大，引起企业的债务规模及构成发生较大变化的，企业可以将借入资金与偿还资金当作筹资活动产生的现金流量；如果借入的资金金额较小，或者企业与关联单位、关系客户的资金往来比较频繁，会导致企业有时是债务人，有时是债权人，企业应将借入资金与偿还资金当作经营活动产生的现金流量。    　　③如果拆出资金要收取利息，并且收取的利息比较大，可以将拆出资金、收回资金和利息当作投资活动产生的现金流量。除此之外应作为经营活动产生的现金流量。    　　(三)代扣职工的个人所得税    　　现金流量表中“支付的各项税费”项目填列的税费必须由企业来承担，而代扣职工的个人所得税不是由企业承担。企业代扣代缴行为与企业不代扣代缴的结果应该是一致的，所以交纳的“个人所得税”不能列入“支付的各项税费”项目，而应列入“支付给职工以及为职工支付的现金”项目。  二、如何正确理解现金流量表中的几个项目    　　(一)现金流量附表中“存货的减少(减：增加)”正确理解应该为“经营性存货的减少(减：增加)”。所以，企业在填列该项目的，应将非经营性的存货扣除，主要是扣除存货中对外投资、用于在建工程、对外投资、接受投资、非货币交易等的部分。    　　(二)现金流量附表中“财务费用”正确理解应该为投资活动和筹资活动相关的财务费用。经营活动的财务费用若尚未支付，已在预提和待摊费用中作了调整，若已支付，本身就应在计算净利润时予以扣除，因此财务费用项目中调整的只是投资活动和筹资活动相关的内容。    　　(三)现金流量附表中“累计折旧”正确理解应该为填列的是当年计提的折旧，不是根据累计折旧科目年初数额和年末数额的差额计算。累计折旧科目增加的数额不一定是本期计提的累计折旧(如果当期有出售、投资、非货币交易的固定资产等就会使累计折旧的数额变化)，因此在这个项目中填列的数额应根据本期累计折旧贷方发生额分析填列。虽然计入制造费用的累计折旧本期不一定全部影响净利润(产品未销售的就不影响净利润)，但计入制造费用的累计折旧也要加上。因为对于不影响净利润的累计折旧虽然在本项目中加回了，但是在“存货的增加”一项中将其又扣除了，这样并不会多计或者少计现金流量。    　　三、如何快速编制和测算现金流量表项目    　　我国要求企业用直接法编制现金流量表，但在现行的会计电算化和账务处理条件下，直接编制现金流量表工作量很大。但会计人员和审计人员在一定条件下还是能利用公式快速编制和测算现金流量表项目的。公式法编制现金流量表的基本思路是：利用资产负债表、损益表资料，辅以少量的辅助记录和明细表，通过项目间关系的分析，得出填列各项目的计算公式，勿需编制调整分录。公式法编制现金流量表，能使编表者摆脱对企业全年经济业务进行逐笔的过程性分析，提高编表的效率。但使用公式法也有一些条件的要求，主要有：    　　(一)编表者必须对企业的经济业务比较熟悉，对该单位会计科目的使用口径、经济业务引起的资金运动特征十分了解，能准确确定各项目适用的计算公式。    　　(二)对资产负债表中的一些项目如“应付工资”、“应交税金”、“预提费用”、“财务费用”、“存货”、“累计折旧”等所包含的非经营性内容的金额作注释说明，以便在填列现金流量表的补充资料时直接加以剔除。总之，对资产负债表中含有“混合”内容的项目要予以特别关注。    　　(三)考虑到损益表中，对“其他业务收入”和“其他业务支出”是以其最后的结果“其他业务利润”来反映的。所以，编制损益表时，可对“其他业务利润”按“其他业务收入”、“其他业务支出”的明细项目加以说明。    　　(四)准备好少数明细表。如固定资产折旧明细表、工资及福利费用分配明细表。这些明细表并不给企业增加额外的工作量，即便不编现金流量表，也是要编制明细表的，因为它们可为快速编制现金流量表提供数据。    　　(五)做好必要的辅助记录。如年末补提的坏账准备金，以非现金资产清偿债务，以及投资、筹资活动产生的现金流量的大部分项目等，这些辅助记录可减轻企业编制现金流量表的工作量。    　　现就工业企业现金流量表较复杂的两个项目进行公式表述：    　　①经营活动中销售商品、提供劳务所收到的现金=主营业务收入×增值税适用税率-销售折扣与折让+其他业务收入×增值税适用税率+(应收账款期初余额-应收账款期末余额)-预收账款期初余额-预收账款期末余额)+(应收票据期初余额-应收票据期末余额)+当前收回前期核销的坏账-以非现金资产抵偿债务而减少的应收账款和应收票据-应收票据的贴现利息。    　　②经营活动中购买商品、接受劳务支付的现金(直接法)=本期购入存货×适用的增值税率+委托加工材料加工费×适用的增值税率+(应付账款期初余额-应付账款期末余额)+(应付票据期初余额-应付票据期末余额)-(预付账款期初余额-预付账款期末余额)-以非现金资产抵偿债务而减少的应付账款和应付票据-对外投资、非货币性交易、债务重组等减少的存货及税金。    　　③经营活动中购买商品、接受劳务支付的现金(间接法)=[主营业务成本-人工费用-折旧(制造费用-制造费用消耗的物料)]×适用的增值税率+(存货期末余额-存货期初余额)×适用的增值税率+管理费用或销售费用的消耗的物料×适用的增值税率+应付账款期初余额-应付账款期末余额)+(应付票据期初余额-应付票据期末余额)-(预付账款期初余额-预付账款期末余额)-以非现金资产抵偿债务而减少的应付账款和应付票据-对外投资、接受投资、非货币交易等对存货的影响。

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浅谈现金流量表的编制技巧及应用    　　现金流量表是以现金流入和现金流出来说明企业报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表。随着1992年国际会计准则委员会所更新的第7号《国际会计准则--现金流量表》的正式公布，很多国家的会计准则都规定以现金流量表代替财务状况变动表。我国财政部于1998年3月20日发布了《企业会计准则--现金流量表》，要求所有的企业从1998年1月1日起对外编报现金流量表。2006年2月15日，我国财政部又发布了新的《企业会计准则第31号--现金流量表》，这是我国企业会计制度改革的重大举措，对于进一步完善我国企业财务会计报表的新体系、更全面地反映企业的现金流量信息，同时满足投资者及债权人了解企业财务状况以进行经济决策，对防范和化解金融风险、稳定社会发展都有着重大的现实意义。    　　一、通过现金流量表附表及资产负债表的表间关系，编制现金流量表附表    　　(一)资产负债表的资产等于负债加所有者权益。从数学公式上看资产负债表的左边各项之和等于右边各项之和。即流动资产+长期资产+固定资产+无形资产及递延资产+其他长期资产+递延税项借项=流动负债+长期负债+递延税项贷项。具体细项根据财政部制定的《企业会计制度》可细化为以下公式：货币资金+短期投资+应收票据+应收股利+应收利息+应收账款坏账准备+其他应收款+预付账款+应收补贴款+存货+待摊费用+一年内到期的长期债权投资+其他流动资产+长期债权投资+长期股权投资+固定资产原值-累计折旧+工程物资+在建工程+无形资产+长期待摊费用+其他长期资产+递延税款借项=短期借款+应付票据+应付账款+应付工资+应付福利费+应付股利+应交税金+其他应交款+其他应付款+预提费用+预计负债+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款+专项应付款+其他长期负债+递延税款贷项+实收资本-已归还投资+资本公积+盈余公积+未分配利润。上式其实就是资产负债表各明细项目的细化分解。    　　(二)本期资产负债表各项期末余额减去基期资产负债表各项期初余额可得出计算期资产负债的变动额，得出变动的资产负债表。同样，变动资产负债表的左边各项之和等于右边各项之和。即货币资金净增加额+短期投资净增加额+应收票据增加净增加额+应收股利净增加额+应收利息净增加额+应收账款净增加额-计算期计提的坏账准备+其他应收款净增加额+预付账款净增加额+应收补贴款净增加额+存货增加+待摊费用增加+一年内到期长期债权增加+其他流动资产增加+长期债权投资增加+长期股权投资增加+固定资产增加-计算期计提的折旧+工程物资增加+在建工程增加+无形资产增加+长期待摊费用增加+其他长期资产增加+递延税款借项增加=短期借款增加+应付票据增加+应付账款增加+应付福利费增加+应付股利增加+应交税金增加+其他应交款增加+其他应付款增加+预提费用增加+预计负债增加+一年内到期的长期负债增加+长期借款增加+应付债券增加+长期应付款增加+专项应付款增加+其他长期负债增加+递延税款贷项增加+实收资本增加-计算期归还投资+资本公积增加+盈余公积增加+未分配利润增加。对这个大公式进行数学等式变形，将左边各项除了货币资金净增加额外全部移至等式右边，剔除投资活动有关的项目和筹资活动有关的项目，剩余的就是经营活动有关的项目。剔除的项目与现金流量表中的投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量相对应，可确保投资活动和筹资活动这两项的正确性。由于货币资金的净增加额是由变动的资产负债表经过数学恒等变形得来，必然是正确的，扣减已编正确的投资活动和筹资活动这两项，便可得出正确的经营活动的现金流量，得出现金流量表附表。通过正确的现金流量表中经营活动的现金流量净额，验算现金流量表中经营活动的现金流量净额，从而得出正确的现金流量表及附表。    　　(三)通过这种使用数学方法，从资产负债表通过数学恒等变形反编出现金流量表附表，从而验算现金流量表的正确性的方法，使现金流量表及附表的编制变得简便、容易、正确。通过这种办法，使现金流量表的编制采用会计电算化成为可能，并可确保编制的现金流量表及附表的正确性。    　　二、编制现金流量表    　　(一)编制了正确的现金流量表附表后，可确定经营活动产生的现金流量。    　　(二)设定现金流量表各项目。各项目可以根据我们的需要设定，而不必按现金流量表上的项目设定，这样可以提供我们所需要项目的数据。然后在报表编制中，将项目归口到对应的现金流量表中的项目里。    　　(三)编制完现金流量表后，与附表中经营活动产生的现金流量核对，与在编制附表中剔除的投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量进行核对，数字无误后，正确的现金流量表就编好了。    　　三、这种编制方法的特点    　　(一)这种编制方法可以从资产负债变动表，即本期资产负债表减去基期资产负债表，得出计算期的资产负债表。通过数学方法，将变动资产负债表的左边和右边恒等变形，兼顾考虑利润变动因素，得出现金流量表的附表，将现金流量表附表变成权责发生制下的现金流量表附表。    　　(二)这种方法基本采用纯数学方法，减少了编制过程中对有些项目的会计理解困难及不一致，使编制现金流量表及附表可以直接用数学公式设定并用电算化的形式来编制，并在编制其他报表如资产负债表、损益表等时均采用固定公式编制成为可能。减少了人为调整的因素，使编制快速准确，简便易行。    　　(三)可以说，现金流量表是按收付实现制计算编制的，现金流量附表是按权责发生制编制的。这两者的一致，也反映出收付实现制与权责发生制最终的结果是一致的，只不过权责发生制考虑到收入成本配比的因素，将折旧、待摊、预付、应付等因素考虑进来，使当期利润与当期现金收付不一致。事实上，如果企业进行清理，则最后和总的累计利润或亏损数，不管用权责发生制核算或用收付实现制重新计算，其结果必是一致的。这种方法使编制者能更深地理解报表表间的关系，深刻理解权责发生制与收付实现制；也使编者能同时用收付实现制及权责发生制反映公司的经营情况，并对现金流有更警醒的认识，当现金头寸变化时对其是由于经营活动还是投资活动或筹资活动引起的有更迅捷地反映。Cash is the king!现实中现金不够足以让企业倒闭，而亏损有时却不会。如企业的现金净流入可以抵偿固定成本支出而不够抵偿变动成本支出时，企业仍可维持，甚至如果经营好的话，还可能出现扭亏为盈的转机；如果现金净流入不够抵偿固定成本支出，企业很可能面临倒闭的困境。    　　四、现金流量表的应用--分项目现金流量表    　　通过了解并熟练掌握现金流量表的编制方法，我们可以对现金流量的编制作进一步推广应用，将现金流量表分项目编制并汇总，即：将现金流量表按项目编制并合并计算出总的现金流量表。这种编制方法首先要在基础工作上先按项目进行核算，编制分项目的项目损益表，通过各项目的损益情况按上述方法先编出分项目的现金流量附表。即以各项目的净利润为起点，将权责发生制转为收付实现制下的经营活动的现金流量。这样可以明晰各项目的损益情况及现金流情况，对企业进行分项目的经营或分项目部的考核特别适用，也为经营者及所有权人提供各项目经营及现金流量情况，使他们对各项目的经营有更清醒直观地认识，对市场做出更有利经营地判断，为企业聚集资金、积累更多的财富。

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企业现金流量表及其分析    　　企业的经济活动是通过各种方式归结现金交换与流动，最终使自身现金增值的过程，因而，建立在现金流动制基础上的现金流量表应运而生。    　　一、现金流量表分析的局限性    　　报表中所反映的数据，是企业过去会计事项影响的结果，根据这些历史数据计算得出的各种分析结果，对于预测企业未来的现金流动，只有参考价值，并非完全有效。而可靠性是以客观事实为依据，而不受主观左右，力求财务信息准确可靠。事实上，编制现金流量表所采用的各种资料的可靠性往往受到多方面的影响，使得报表分析不够可靠。可比性一般是指不同企业，应使用相类似的会计程序和方法，将不同企业的现金流量表编制建立在相同的会计程序和方法上，便于报表使用者比较分析企业在不同时期，以及企业和企业之间的偿债能力和现金流动状况的强弱和优劣。    　　对于同一个企业来讲，虽然一致性会计原则的运用使其有可能进行不同期间的比较，但如果企业的会计环境和基本交易的性质发生变动，则同一个企业不同时期财务信息的可比性便大大减弱。对于不同企业而言，它们之间可比性比单一企业更难达到。由于不同企业使用不同的会计处理方法，例如存货的计价、折旧的摊提、收入的确认以及支出资本化与费用的处理等，为运用各种分析方法对各个企业的现金状况进行比较带来了一定的困难。    　　二、现金流量表总体分析    　　对一般的报表使用者来讲，在获取报表后，要进行总体分析，在浏览现金收支明细项目之后，重点关注“现金及现金等价物净增加额”项目。如果是正数，则比负数好；正数越大越好。由此便作出不与“现金净增额”为负数的企业打交道的错误结论，在有诸多商业客户的情况下，他们往往选择“现金及现金等价物净增加额”较大的客户，忽视或排斥增加额较小的客户。在进行“现金流量表”的总体分析时，要关注企业“现金”的期末置存额。应说明资产负债表中的“货币资金”项目与“现金”不是同一概念。“现金”包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及现金等价物，而“货币资金”对于不能随时支付的长期存款也包含其中。以某中型企业为例，1999年货币资金的期末余额为600万元，现金等价物的期末余额为200万元。那么，该企业“现金”的期末置存额为800万元。如果随时能拿出如此数目的“现金”用于支付，其财务状况可谓不错。再利用“对比分析法”与同行业规模的其他企业或本企业的历史状况进行对比。如：与1998年对比，假如1998年末的货币资金为300万元，现金等价物为100万元，那么本年的“现金增加额”为400万元，增加了50％，说明企业的“现金”赚取能力较好，前景是乐观的。但是，即使该企业年末“现金”增加额不大，甚至出现负数，也不能认为该企业财务状况一定恶化，从而断绝与之业务往来。    　　做总体分析时“现金及现金等价物净增加额”并非是最重要的指标，期末“现金”置存额应是关注的一个重要数字，将这个数字与企业规模大小相联系，即可评价企业的富有程度。这恰恰是报表使用者常常忽视的问题。假如，A企业1998年末“现金”置存额为810万元，“现金及现金等价物净增加额”项目为“10万元”；而另一个同等规模的B企业1998年末“现金”置存额为30万元，1999年末“现金”置存额为80万元，则1999年现金流量表中“现金及现金等价净增加额”为“+50万元”，但绝对不能认为B企业财务状况比A企业好便放弃A企业，而和B企业打交道。因为，保证A企业年未有800万元“现金”，要比保证B企业年年增加50万元的难度要大得多。即使B企业“现金”年年递增50％，那么它所占有的“现金”也得若干年后能赶上A企业。    　　可见，进行现金流量表的整体分析，在关注“现金”增加额的同时，更应关注“现金”置存额，再结合行业性质、企业规模加以考虑，并进行横向对比，才能得出正确结论。    　　三、现金流量的经营活动分析    　　在分析经营活动现金流量时，报表使用者往往首先分析企业的“现金”支付能力。支付能力是指企业经营活动产生的现金流人扣除用现金支付本期经营活动的支出外，用“现金”偿还负债、进行固定资产投资和支付股利的能力。此能力的评价用现金流量充足率来表示：    　　现金流量充足率=经营活动现金流量净额/负债偿付额+资本性支出额+股利(利润)支付额    　　一般认为，该指标应大于1，并且越大越好；如果该指标小于1，说明企业来自经营活动的现金流量不能满足必要的运用及支出。例如：某企业1999年现金流量表中，经营活动产生的现金流量为400万元，本年偿还债务所支付的现金为200万元，在建工程、固定资产等资本性支出为250万元，对外分配利润为50万元，该企业的现金流量充足率为400/(200+250+50)=0.8。如果就此得出企业经营收现能力较差，财务状况不好的结论，就有可能属于错误判断。原因如下：假如，该企业的“三项”支出数(200+250+50)不折不扣地完全是按计划支付的--债务全部偿还，内部投资项目全部到位，“红利”也全部分配给投资者，即使有20％的缺口，企业还能用其他活动产生的现金来弥补这一不足，即使使用减少“现金”置存额的方法弥补，企业财务前景仍然乐观。但是如果债务的偿还，项目的投资以及“红利”的分配只完成了计划的50％，即(200+250+50)×50％=250万元，那么这个指标的数值将会提高到1.6(400/250)，常规分析的结论将十分乐观。如果得出企业现金流量很充足，支付能力很强的结论，则又进入了财务分析的误区。因为该企业有许多该做的事情没有做，许多应支付的现金尚未支付，以后年度的压力将会增加，负担将会更加沉重，财务状况实际是不佳的。    　　对于上述指标评价，应结合企业内部决策的计划来进行，并与企业历年水平比较，与同行业水平比较，才能得出较为正确的结论。一般来讲，如果企业连续几个会计期间的现金流量充足率都大于1，则说明企业经营活动产生的“现金”净流量在满足偿债、扩大生产、分配利润等必要支出后还有盈余，企业的财务状况应该是良好的。作为供应商来讲可考虑与之赊销货物；作为投资者来讲，将来可以收回投资成本，赚取“红利”，进而增强继续投资于该企业的信心。    　　四、企业实现利润质量分析    　　在评价企业实现利润的质量时，人们通常用“净利润收现率”这个指标，并将其定义为“经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率”，这个指标可评价利润的可信程度，指标越高，利润真实程度越大。如：某企业1999年经营活动净流量为400万元，当年实现的净利润为500万元，则：净利润收现率=400/500×100％=80％该指标的数字应该说越高越好(在有预收货款的情况下有可能大于100％)，本企业的该项指标数值为80％，数字较高，如果就此认为该企业利润转换为现金的能力较强，作出该企业利润质量一定很好的判断，那么又可能出现失误。因为企业净利润的内涵不仅包括产品销售利润、其他业务利润，还包括投资收益、营业外收支等内容。即使净利润收现率达100％，并且没有预收货款，也不能说该企业没有赊销，将来不存在坏账损失，实现利润的质量很好。    　　又如：某企业经营活动产生的现金流量仍为400万元，企业实现的净利润仍为500万元，这500万元是由营业利润1 000万元扣除营业外支出500万元计算得出，其净利润收现率80％，就不能如实反映收现程度，因为尚有600万元的外欠款未曾收回，有可能成为坏账。如果只看这个指标，’将会产生利润质量较好的错觉(其实，如果这600万元成为呆账，该企业实现利润将会成为负数)。在这种情况下，报表使用者又进入了财务判断的误区。为此，在考察企业利润质量好坏的时候，应该用经营活动产生的现金净流量除以企业的营业利润，即企业的营业利润收现率，则：该企业营业利润收现率=(经营活动现金流量/营业利润)×100％=400/1000×100％=40％，此指标与净利润收现率80％相差一倍，其评价企业某种财务状况的结论将会相反。营业利润收现率可以加强报表使用者对企业未来的警惕性，它避免了“净利润收现率”较高而产生的盲目乐观，从而走出财务分析中的又一误区。    　　总之，现金流量表在分析一个企业的财务状况时，确实是一个不可多得的工具。其可了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和以前各期取得的利润的质量，科学预测企业未来的财务状况。现金流量表作为三大财务报表之一，虽然为我们提供了众多有价值的信息，但它本身也有一些固有的缺陷，有时甚至会出现假账。为此，有些市场人士和一部分投资者甚至于全盘否定其作用。很显然，片面地强调或者全盘的否定都是不足取的。在理性投资理念越来越深入人心的今天，财务报表作为上市公司基本面分析的一个重要组成部分，应该说是到了该重视的时候了。

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很好，谢谢

现金流量表及时体现企业财务状况，为企业财务预警提供很好的参考价值

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很好！

非常的谢谢，楼主。

涨知识的好文章

要仔细阅读理解

用心学 静心悟!

非常好的文章！谢谢楼主了！

难得的资料，收藏打印出来慢慢学习，谢谢。

正在学习中,谢谢赐教!

COPY了，学习中        很有收获，对于现金流量表的管理有很大的帮助